AI功率爆单：电源芯片订单做不过来

"AI相关的电源功率订单'爆满'，现在订单根本做不过来。"

这是今天（6月27日）一家功率半导体厂商向《科创板日报》透露的大实话。

AI算力烧电有多猛？

过去一年，大模型参数规模从千亿飙到万亿，训练集群从万卡到十万卡。但很多人忽略了一个问题：电从哪来？

一个万卡A100集群，满载功耗大约是1GW——相当于一个小型城市的用电量。

而现在头部厂商都在建十万卡集群，功耗直接奔着5GW、10GW去了。

这就是为什么功率半导体突然成了香饽饽。

据行业人士透露，现在AI相关的电源功率订单可以用"抢"来形容：

原因很简单：能做国产替代的厂商就那么几家，而需求是突然爆发的。

多位业内人士判断，这轮涨价周期还会持续一段时间。原因有三个：

第一，需求还在涨。 大模型公司还在疯狂囤卡，集群还在扩建，功率需求看不到头。 第二，产能不够。 功率半导体需要IDM能力（设计+制造全链路），能做的玩家本来就不多。 第三，低端产能出清。 小厂商会被淘汰，市场份额向头部集中。

简单说，谁有产能谁赚钱。

具备以下条件的厂商最有优势：

AI大模型烧钱，但更底层的是烧电。

当所有人都在卷模型、卷参数、卷tokens的时候，有人悄悄赚起了"铲子钱"——而且是那种必须用、不买不行的铲子。

这可能就是所谓的"闷声发大财"吧。

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